novembre 2018 – Regard d'Afrique

Rapport Doing Business 2019 en Afrique : Un panorama encourageant, parfois éloigné de la réalité

Dans la nouvelle édition qu’elle vient de livrer de son Rapport Annuel Doing Business, la Banque Mondiale met l’Afrique en belle place. Le continent serait ainsi, pour cette seizième analyse qui couvre la période juin 2017/mai 2018, le champion incontesté des réformes juridiques du cadre économique. Pour la seule Afrique subsaharienne, 40 pays ont mis en œuvre 107 nouvelles réformes, contre 36 pays et 83 réformes l’année précédente, soit un bond de près de 30%. Pour l’Afrique du Nord et le Moyen Orient, Djibouti et le Maroc brillent particulièrement. Plusieurs « champions » se distinguent même au niveau mondial, en termes de nombre de réalisations sur l’année écoulée : Djibouti (pour la deuxième fois consécutive), le Togo, le Kenya, la Cote d’Ivoire et le Rwanda figurent tous parmi les 10 premières nations réformatrices pour cet environnement des affaires. Même si le nombre des pays africains classés dans les 100 premiers, sur un total de 190 nations comparées, reste encore très faible, quelques améliorations sont remarquables. L’île Maurice récupère ainsi sa place dans les 20 premiers classés, qu’elle avait perdue les quelques années précédentes. Le Maroc atteint désormais le 65^ème rang au niveau mondial et vise clairement une position au sein du Top 50 des économies les plus performantes.

Sur les 11 secteurs que prend en compte ce rapport, beaucoup sont concernés par ces progrès. Selon les statistiques recueillies, le critère des délais requis pour la création des entreprises est un de ceux qui a connu le plus d’avancées : ce temps aurait été divisé par 3 en 15 ans pour se situer désormais en moyenne à 22 jours en Afrique, approchant ainsi la moyenne mondiale de 20 jours. Le système des « guichets uniques » pour les formalités de création, instauré en de nombreux endroits, a donc montré son efficacité pour ce qui constituait un des principaux reproches adressé aux économies africaines. En la matière, quelques pays africains peuvent encore faire mieux et descendre en dessous d’une semaine. A côté, des domaines comme ceux de l’exécution des contrats et la rapidité de règlement des litiges, des avantages spécifiques accordés aux Petites et Moyennes Entreprises (PME), du règlement de l’insolvabilité ou de la rapidité de connexion électrique connaissent aussi des améliorations sensibles. Sur ce dernier point, où l’Afrique subsaharienne est particulièrement mal placée, l’évolution témoigne des efforts accomplis par divers Etats pour favoriser les entreprises malgré les faiblesses persistantes du secteur de l’énergie.

Il ne faut donc pas bouder le plaisir qu’apportent ces bonnes nouvelles. Elles montrent la prise de conscience des Autorités de beaucoup de pays de l’importance revêtue par les transformations juridiques qui régissent l’environnement dans lequel travaillent les entreprises, et surtout les sociétés nationales de modeste envergure. Elles reflètent le travail accru mené par les Services compétents pour augmenter le nombre de réformes menées chaque année, malgré les obstacles légaux et administratifs à régler, et apparaitre comme un « pays réformateur ». Certes, l’ardeur des Etats à réaliser ces aménagements est largement liée aux retombées qu’ils attendent de ce qui est désormais un rapport de référence pour les grands bailleurs de fonds et les investisseurs internationaux, mais les entreprises locales bénéficient dans tous les cas de tout aménagement.

Pourtant plusieurs raisons nous imposent de garder beaucoup d’humilité devant ces bons résultats statistiques.

D’abord, ceux-ci montrent parfois des incongruités qui pourraient remettre en question la crédibilité de certaines conclusions. C’est ainsi que le raccordement à l’électricité apparaissait en 2014 plus facile en République Démocratique du Congo qu’au Canada ou que la Suisse se situait derrière la Sierra Léone en 2015 pour la protection des investisseurs minoritaires. Les classifications peuvent donc souffrir de telles insuffisances qui exigent la revue permanente de la pertinence des indicateurs utilisés.

Ensuite, aucun des pays africains, à l’exception possible de Maurice, n’apparait en excellente position simultanée sur tous les critères suivis. Chacun reste marqué par un ou plusieurs indicateurs pour lesquels le pays reste structurellement mal placé, pour des raisons tenant à l’environnement politique, à l’histoire ou à la structure économique. Il peut s’agir de l’accès au foncier, de l’électrification ou de l’accès des femmes au statut d’entrepreneur. Tans que cette situation persistera, les nations concernées connaitront un réel handicap pour gagner le peloton des pays les mieux placés pour leur environnement juridique considéré comme un tout.

En troisième lieu, le rapport s’intéresse la plupart du temps aux aménagements légaux ou administratifs réalisés par les Autorités. Dans ce cas, il n’étudie pas la manière dont ces actes sont appliqués et la réalité du terrain peut être fort différente de la réalité juridique : beaucoup de réformes se heurtent en effet à des résistances dues à l’inertie, voire aux oppositions, des Services administratifs qui ralentissent leur mise en œuvre. Pour les critères qui sont au contraire appréciés à partir de sondages, les réponses obtenues sont souvent peu nombreuses, rendant les résultats peu représentatifs. Dans bien des cas, la réalité vécue par les entreprises peut donc être éloignée de ce qu’exprime le rapport ou en retard par rapport aux évolutions qu’il décrit.

Enfin, et surtout, l’inventaire Doing Business annuel est une photo de l’environnement dans lequel travaillent les entreprises. Il illustre donc les plus ou moins grandes facilités dont peuvent bénéficier (ou les difficultés que doivent affronter) celles-ci, mais il ne peut être considéré comme un moteur de la croissance du secteur privé. Celle-ci dépend avant tout de facteurs structurels comme le niveau de compétitivité des entreprises face à la concurrence des importations, l’existence ou non de main d’œuvre qualifiée, notamment dans les secteurs de l’industrie et des services, les prix des facteurs de production, les opportunités de croissance de certaines filières de production ou d’exportation, la présence de circuits de financement nombreux et performants, la sanction effective des actes de corruption et l’encouragement de la qualité du travail. Faute de ces éléments, l’amélioration du cadre juridique et institutionnel ne restera qu’un outil sans cesse amélioré mais tournant à vide.

Paul Derreumaux

Banques Françaises en Afrique : un nouveau repli

La banque française BPCE devrait prochainement céder à la banque marocaine BCP ses quatre entités bancaires au Cameroun, à Madagascar, en République du Congo et en Tunisie. Les deux groupes ont annoncé cette opération de rachat le 25 septembre dernier et, même si la transaction n’a pas encore reçu l’approbation des Autorités monétaires concernées, tout laisse à penser qu’elle sera validée. Dans cette hypothèse, l’opération est d’importance à trois titres.

D’abord, elle marque le repli d’Afrique, au moins pour une longue période, de l’un des plus grands groupes bancaires français. Celui-ci n’a jamais fait partie du « club » des grands groupes africains, mais, depuis longtemps, a été présent et a fait preuve de velléités de croissance sur le continent. Sa filiale Natixis est ainsi restée actionnaire pendant plus de dix ans de la BANK OF AFRICA et a envisagé d’y être majoritaire. Plus récemment, l’ancien Président de la BPCE avait annoncé publiquement à plusieurs reprises sa volonté d’investissements massifs en Afrique francophone. La nouvelle décision montre que cette stratégie est révolue, en raison de nouvelles priorités globales, de déconvenues locales et d’hésitations trop fréquentes des dirigeants. Seules quelques filiales resteront engagées dans plusieurs pays africains, telles Natixis en Algérie et la BRED à Djibouti. Cette sortie suit de peu celle de la BNP, qui vient de réduire à 6% sa participation dans la banque gabonaise BICIG, au profit de l’Etat déjà majoritaire. Après le départ brutal du Crédit Agricole en 2008, déjà au profit des marocains d’Atijariwafabank, le « bouquet » des banques françaises continue donc à s’étioler, La seule exception, remarquable, est celle de la Société Générale qui reste offensive sur ses 16 places d’implantation africaine et s’y engage activement dans la digitalisation de ses opérations. L’évolution peut surprendre à un moment où les Autorités politiques françaises soulignent leur volonté de faciliter au maximum le développement de la zone subsaharienne, et où de grandes entreprises de l’hexagone continuent à peser dans l’économie des pays d’Afrique francophone. Le message est pourtant clair : pour le système financier français, plongé dans une compétition mondiale, soumis à des règles prudentielles drastiques et à la dictature des exigences de conformité, le continent compte désormais plus de risques que de perspectives profitables, et son soutien aux entreprises françaises en Afrique s’effectuera surtout au niveau de leurs sièges sociaux.

En second lieu, le Maroc renforce d’un coup sa position globale dans les systèmes bancaires africains. Il était déjà le mieux représenté dans l’Union Economique et Monétaire Ouest Africaine (UEMOA) où les trois banques marocaines trustent en 2016 33% des bilans bancaires. Dans la zone de la Banque des Etats d’Afrique Centrale, le bond va être significatif puisque le BICEC, incluse dans la transaction, est la deuxième banque du Cameroun et compte une filiale au Congo. Sur l’ensemble de la zone franc, les banques marocaines prises globalement devraient renforcer leur « leadership » pour les principaux indicateurs d’activité et de résultat. Elles devanceront ainsi définitivement les banques françaises et relègueront au second plan les groupes subsahariens, à l’exception du géant Ecobank encore en convalescence. L’opération va par ailleurs intensifier la concurrence effrénée qui existe entre les trois mastodontes du royaume chérifien. Partie en tête en 2007, la BMCE-BANK OF AFRICA a depuis été rejointe par ses deux consoeurs. Certes, elle peut se targuer d’être la plus panafricaine grâce à ses filiales en zone anglophone. En revanche, seules Atijari et BCP sont directement présentes en Afrique Centrale où elles sont désormais des « poids lourds ». Avec son entrée à Madagascar et au Congo, la BCP poursuit aussi son internationalisation subsaharienne et, avec sa nouvelle filiale tunisienne, marchera sur les talons de Atijari bien installée à la fois dans ce pays et, depuis peu, en Egypte. Cette compétition va probablement encore s’intensifier, en Afrique comme sous d’autres cieux, mais un résultat est déjà bien tangible : la zone subsaharienne pèse de plus en plus dans le bilan de ces trois banques, mais aussi dans leurs profits… comme dans les risques encourus.

Le troisième constat est que ce transfert d’actifs devrait changer peu de choses pour les pays des filiales touchées. Certes les banques marocaines apportent en général à leurs réseaux une plus forte volonté de croissance que les établissements français, grâce à une expérience commerciale et technique qui a fait ses preuves dans leur pays d’origine. Elles accentuent ainsi les politiques menées par les banques privées locales depuis la fin des années 1990 à travers une meilleure présence sur le terrain, un élargissement de la bancarisation et une modernisation des techniques. Mais, comme leurs homologues français, elles obéissent à des stratégies fixées par les maisons-mères extérieures à la zone et prenant avant tout en considération les besoins de celles-ci. Il leur sera donc difficile d’apporter les solutions financières les plus innovantes et efficientes, et donc les plus audacieuses, pour transformer en profondeur les structures économiques des pays subsahariens, en particulier du côté des petites entreprises et des ménages. De plus, compte tenu de leur position systémique, au Maroc comme dans leurs pays d’implantation, les Autorités monétaires de tous les pays concernés mènent sur leur activité une surveillance coordonnée et très exigeante, qui va de plus en plus limiter leurs initiatives. Enfin, certaines tendances récentes pourraient accentuer les limites actuelles des forces des banques marocaines. La part de capital local dans les filiales a été sensiblement réduite, au-delà de ce qui était nécessaire pour un contrôle serein, diminuant ainsi l’implication des actionnaires nationaux. De plus, alors que des besoins supplémentaires en fonds propres des filiales subsahariennes sont observés partout et spécialement marqués en zone franc avec la mise en place des normes de Bâle II§III, les conséquences pourraient être délicates pour les groupes marocains. Leurs maisons-mères sont en effet elles-mêmes soumises à des exigences en capitaux de plus en plus pesantes et la mobilisation des ressources nécessaires aux filiales pourrait ainsi s’avérer difficile ou exiger des alliances a priori peu souhaitées. Enfin, dans la bataille pour les nouveaux moyens de paiement et l’approche de la clientèle par la digitalisation, l’offensive vient essentiellement des groupes de télécommunications qui ont pénétré l’activité bancaire alors que les réseaux dominés par l’Afrique du Nord sont encore en retard.

La partie n’est donc pas finie. L’avenir appartiendra avant tout à ceux qui réussiront à ajuster efficacement leurs méthodes de fonctionnement à l’environnement actuel et sauront ainsi le modifier à terme. Reste à voir quels acteurs seront les mieux placés pour cela.

Paul Derreumaux

Article publié dans le Quotidien l’Opinion (n°1363) du 15 octobre 2018

https://www.lopinion.fr/edition/international/banques-francaises-en-afrique-subsaharienne-vers-nouveau-repli-165226

Afrique Subsaharienne : L’extrême pauvreté résiste

La lutte contre l’extrême pauvreté et la recherche de sa réduction massive ont été une victoire majeure des Objectifs Du Millénaire (ODM) retenus par l’Organisation des Etats-Unis (ONU) pour l’horizon 2015. Le pourcentage de la population mondiale gagnant moins de 1,9 USD/jour (nouvelle norme récemment fixée en Parité de Pouvoir d’Achat (PPA) pour définir cette extrême pauvreté) a été en effet considérablement réduit en pourcentage, avoisinant 10% en 2015 alors qu’il s’élevait encore à plus de 35% en 1990. En termes d’effectifs concernés, la population victime de cette extrême pauvreté diminuait de plus de 1,1 milliard de personnes, passant sur cette période de 1,9 milliard à environ 750 millions. C’est la phase simultanée des décennies de croissance accélérée en Chine et dans d’autres « pays-dragons », de l’éveil de l’Amérique Latine, de l’émergence de l’Inde, et du retour à l’afro-optimisme. Même si de profondes inégalités persistent, tous les continents bénéficient alors de cette amélioration à des degrés et avec des vitesses variables. Sur toute la planète, réduire à néant ce fléau semble donc possible à bref délai.

C’est pourquoi, dans les 17 nouveaux Objectifs du Développement Durable (ODD) que s’est fixée l’ONU à l’échéance de 2030, s’inscrit en premier lieu l’éradication totale à cette date de l’extrême pauvreté. Or les dernières évolutions observées remettent en question cette analyse optimiste. Il est actuellement estimé que le rythme de baisse, qui était d’environ 1 point/an en moyenne sur les 25 dernières années, a été réduit de moitie sur la période 2013/2018. Deux facteurs essentiels expliquent ce retard. Les améliorations remarquables de la période précédente avaient pour une bonne part résulté de la forte chute de la pauvreté en Asie de l’Est et du Sud, régions les plus peuplées. Les taux moyens y sont respectivement descendus à 2,5% et 12% en 2015 et les nouveaux progrès sont donc plus difficiles à obtenir. La population pauvre s’est surtout concentrée sur l’Afrique subsaharienne, qui en rassemble plus de 55% du total mondial, et c’est sur la baisse du taux de pauvreté dans cette zone, qui dépasse encore 41% soit quatre fois plus que la moyenne mondiale, que se fonde l’espoir d’une amélioration. Or ce taux recule très faiblement – moins de 1,5% entre 2013 et 2015 -. Compte tenu de la forte poussée démographique, le nombre de personnes touchées par le fléau a même augmenté de plus de 8 millions en 2 ans pour atteindre 415 millions fin 2015, et 26 des 27 pays où ce taux est le plus élevé dans le monde sont en Afrique subsaharienne.

Quatre principales raisons, étroitement imbriquées, expliquent ce constat négatif dans la zone.

La plus importante est sans doute le rythme d’accroissement démographique sans précédent sur une aussi longue période, qui rend plus difficile l’augmentation du revenu par habitant. Le taux de croissance annuel net de la population demeure partout supérieur à 2%. Le recul attendu du taux de fécondité (nombre d’enfants par femme en âge de procréer), qui s’est produit sur tous les continents à la suite du repli des taux de mortalité, se fait toujours attendre. Le taux est la plupart du temps encore proche de 5, soit plus du double de la moyenne mondiale, et peut approcher 7 comme au Niger. Des explications religieuses liées à l’impact de l’Islam, souvent avancées, sont réelles mais probablement pas les plus déterminantes : dans les pays du Moyen Orient ou d’Afrique du Nord ou en Indonésie par exemple, le taux de fertilité a nettement reculé et des pays chrétiens ou animistes connaissent aussi des taux durablement élevés. La lenteur de l’amélioration des conditions économiques et sociales et, surtout, l’absence d’octroi d’une priorité politique absolue à la maîtrise démographique sont sans doute les premières explications de la tendance observée et de son impact négatif sur la pauvreté. La pratique encore très répandue des mariages précoces dans nombre de pays, en particulier sahéliens, l’effectif important des enfants nés de mères mineures ou le succès limité des politiques de planning familial en sont autant d’exemples.

L’évolution insuffisante du nombre d’actifs est un deuxième handicap. Un « dividende démographique » est en effet souvent associé à cette augmentation très rapide d’une population jeune en âge de travailler et laisse croire que celle-ci génère des potentialités supplémentaires de croissance économique. Mais cette thèse considérant la poussée démographique comme un « actif » dans la création de richesse ne se vérifie que si des emplois à réelle valeur ajoutée sont effectivement créés pour cette jeunesse. Ce fut bien le cas en Chine et ailleurs en Asie dans les dernières décennies. Mas ce mouvement n’est pas (encore ?) noté en Afrique subsaharienne : dans la plupart des pays, seuls les emplois informels à faible impact économique de l’agriculture, du commerce et des services, souvent provisoires, peu qualifiés et mal rémunérés, sont offerts en nombre sur le marché, et laissent subsister un gap important de chômeurs. Seules quelques exceptions, comme l’Ethiopie ou le Kenya, montrent la possibilité d’une autre voie, encore à confirmer.

Le ralentissement généralisé de la croissance économique sur le continent depuis 2015 freine aussi cette réduction de la pauvreté. Après des taux de croissance annuels moyens proches de 5% sur la période 2000/2015, le Produit Intérieur Brut (PIB) subsaharien enregistre une progression moyenne inférieure à 3% par an sur 2016/2018, proche de l’augmentation de la population, provoquant une quasi-stagnation de la production par habitant sur la période. Malgré l’existence de zones connaissant une bonne résistance de cette croissance, comme l’Afrique de l’Ouest francophone, l’environnement est devenu moins favorable aux créations d’emplois et aux hausses de salaires des entreprises, comme aux marges de manoeuvre des politiques publiques.

Enfin, l’insuffisance d’initiatives de la part des Etats en termes de politique de redistribution des richesses est un dernier élément de maintien de la pauvreté. Le maintien d’une fiscalité très concentrée sur le secteur formel, laissant souvent des pans entiers de l’économie hors de toute imposition, comme le foncier et/ou l’immobilier, limite la croissance des ressources fiscales et favorise l’augmentation des inégalités. La situation fréquemment dramatique de la santé et de l’enseignement publics empêche également les populations les plus démunies de sortir de la « trappe » de pauvreté. La persistance de conflits locaux aggrave par endroits la situation. Des études récentes montrent ainsi, dans la zone Afrique Moyen-Orient, que la richesse privée a augmenté de 2,7% en 2015, que 44% de celle-ci est concentrée au profit de ménages possédant plus d’1 million de USD et que la fortune des ménages les plus riches –plus de 100 millions de USD- a progressé de 14,2%.

Ces résultats inquiétants de la situation subsaharienne auront au moins deux conséquences.

L’une, quasi-certaine, est que l’objectif d’élimination de la pauvreté extrême au niveau du globe à fin 2030 ne pourra être atteint. Selon les dernières projections, il faudrait en effet que le revenu des 40% les plus pauvres augmente annuellement de 8% sur les 12 ans qui restent pour respecter l’échéance fixée, ce qui parait hélas irréalisable. En cas de prolongation des dernières tendances observées, le taux d’extrême pauvreté resterait supérieur à 5% en 2030, après un rythme d’abaissement deux fois moindre que prévu, et celle-ci serait principalement concentrée sur notre continent.

L’autre, encore imprécise, est le renforcement des incertitudes sur l’évolution à moyen terme de la pauvreté en zone subsaharienne. Les remèdes à celle-ci, qui ont pourtant donné leurs preuves sous d’autres cieux, ne semblent pas faire l’objet d’une adhésion sans faille de toutes les Autorités concernées, comme si une solution magique était encore attendue. La maîtrise démographique, la mise en place de toutes les conditions favorables à la création de nombreux emplois décents, le renforcement de la croissance économique, la protection des couches les plus vulnérables, la lutte contre les inégalités les plus criardes, font certes l’objet de mesures éparses et partielles. Elles sont rarement la fondement d’un grand dessein national ou régional, articulé autour de quelques grands programmes concrets capables de mobiliser une union nationale, illustrant la priorité donnée à cette aspiration avant tout autre objectif. Faute d’un tel changement, les pays les plus peuplés d’Afrique – Nigéria, Ethiopie, République Démocratique du Congo,…- pourraient bientôt avoir le triste privilège de compter la population pauvre la plus importante, y compris en passant devant l’Inde comme le Nigéria. Seule une faible minorité de pays à la stratégie de développement économique et social solidement construite et durablement poursuivie, semblent échapper à cette malédiction, avec toutefois des niveaux d’évolution encore fort divers : Maurice, Botswana, Ghana, Kenya sont les plus souvent cités. Il faut compter sur leur réussite et espérer qu’elle servira de référence à d’autres pays. Toutefois, à ces possibles exceptions et faute de changement urgent et de grande envergure, l’Afrique subsaharienne pourrait rester dans les dix prochaines années séparée du reste du monde par une grande « fracture de la pauvreté »

Paul Derreumaux

Article publié le 07/11/2018